Likviditātes koeficients: bilances un normatīvās vērtības formula

Finanses

Viens no uzņēmuma darbības rādītājiem irlikviditātes līmenis. Tas novērtē organizācijas kredītspēju, tās spēju pilnā apjomā un laikus aprēķinātos saistības. Sīkāka informācija par likviditātes rādītājiem, jaunās bilances formulas katra rādītāja aprēķināšanai ir sniegtas zemāk esošajā rakstā.

Būtība

Likviditāte ir saistību segšanas pakāpe no uzņēmuma aktīviem. Pēdējie tiek iedalīti grupās atkarībā no pārrēķināšanas perioda skaidrā naudā. Saskaņā ar šo rādītāju tiek lēsts:

  • uzņēmuma spēja ātri reaģēt uz finanšu problēmām;
  • spēja palielināt aktīvus ar pārdošanas apjomu pieaugumu;
  • spēja atmaksāt parādus.

likviditātes rādītājs

Likviditātes pakāpes

Nepietiekama likviditāte tiek izteikta bez tāiespējas samaksāt parādus un saistības. Ir nepieciešams pārdot pamatlīdzekļus, bet sliktākajā gadījumā - likvidēt organizāciju. Finanšu stāvokļa pasliktināšanos atspoguļo rentabilitātes samazināšanās, īpašnieku kapitāla ieguldījumu zudums, kavējuma procenti un aizdevuma pamatsummas daļa.

Steidzamas likviditātes faktors (formulabilances aprēķins tiek parādīti zemāk) parāda spēju ekonomiskā objekta atmaksāt no esošajiem līdzekļiem kontos. Pašreizējais maksātspēju var ietekmēt attiecības ar klientiem un piegādātājiem. Ja uzņēmums nav spējīgs atmaksāt laikā, tās turpmāka pastāvēšana ir apšaubāma.

pašreizējais rādītājs

Jebkurš likviditātes koeficients (bilances formulaturpmāk tekstā tiks parādīts aprēķins) nosaka pēc organizācijas aktīvu un pasīvu attiecības. Šie rādītāji ir iedalīti četrās grupās. Tādā pašā veidā jebkuram likviditātes rādītājam (aprēķinu bilances formula ir vajadzīga darbību analīzei) var noteikt atsevišķi ātri un lēni realizējamiem aktīviem un saistībām.

Aktīvi

Likviditāte ir īpašuma spējauzņēmumus, lai iegūtu noteiktu ienākumu. Šā procesa ātrums tikai atspoguļo likviditātes rādītāju. Aprēķinu atlikuma formula tiks parādīta vēlāk. Jo vairāk tas ir, jo labāk uzņēmums "stāv uz kājām".

Mēs vērtēsim aktīvus pēc to konversijas ātruma skaidrā naudā:

  • nauda kontos un kasēs;
  • vekseļi, valsts vērtspapīri;
  • neizmaksātie parādi piegādātājiem, izsniegtie kredīti, citu uzņēmumu vērtspapīri;
  • krājumi;
  • iekārtas;
  • konstrukcijas;
  • WIP.

Tagad mēs sadalām aktīvus grupās:

  • A1 (visvairāk likvīdais): naudas līdzekļi un kontā bankā, citu uzņēmumu akcijas.
  • A2 (ātri pārdots): darījuma partneru īstermiņa parāds.
  • А3 (lēnām realizēts): krājumi, WIP, ilgtermiņa finanšu ieguldījumi.
  • A4 (grūti pārdot) - ilgtermiņa aktīvi.

Īpašs aktīvs attiecas uz vienu vai otru grupuatkarībā no izmantošanas pakāpes. Piemēram, mašīnbūves rūpnīcā virpa attiecas uz "preču krājumiem" un uz izstādei īpaši izveidotu komplektu - uz ilgtermiņa aktīviem, kuru lietderīgās lietošanas laiks ir vairāki gadi.

Saistības

Likviditātes koeficients, bilances formula, ir norādīts zemāk, tiek noteikts pēc aktīvu un saistību attiecības. Tie ir sadalīti arī grupās:

  • P1 - vispieprasītākie pienākumi.
  • P2 - aizdevumi ar derīguma termiņu līdz 12 mēnešiem.
  • P3 - citi ilgtermiņa aizdevumi.
  • P4 - uzņēmuma rezerves

Katras šīs grupas līnijām jāsakrīt ar aktīvu likviditātes līmeni. Tāpēc pirms aprēķinu veikšanas vēlams modernizēt finanšu pārskatus.

absolūtais likviditātes rādītājs

Bilances likviditāte

Lai veiktu turpmākus aprēķinus, nepieciešams salīdzināt grupu naudas aplēses. Šajā gadījumā ir jāpilda šādas attiecības:

  • A1> П1.
  • A2> Π2.
  • A3> P3.
  • А4 <П4.

Ja no uzskaitītajiem nosacījumiem vispirmstrīs, tad ceturtais tiks veikts automātiski. Tomēr līdzekļu trūkums vienai no aktīvu grupām nevar tikt kompensēts ar pārmērīgu summu citam, jo ​​ātrie pārdevēji nevar aizstāt lēni pārvietojošos aktīvus.

Lai veiktu visaptverošu novērtējumu, tiek aprēķināts kopējais likviditātes rādītājs. Formula pēc bilances:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Optimālā vērtība ir 1 vai vairāk.

Šādā veidā sniegtā informācija nav pietiekami detalizēta. Detalizētāku maksātspējas aprēķinu veic rādītāju grupa.

Pašreizējā likviditāte

Uzņēmuma spēja atmaksāt īstermiņa saistības uz visu aktīvu rēķina parāda pašreizējo likviditātes rādītāju. Formula pēc līdzsvara (līnijas numuri):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Pastāv arī vēl viens algoritms, pēc kura var aprēķināt pašreizējo likviditātes rādītāju. Formula pēc bilances:

K = (OA - ilgtermiņa DZ - dibinātāju parādsaistības) / (daudzkārtņi) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

kritiskā likviditātes rādītājs

Jo augstāka ir indikatora vērtība, jo labākmaksātspēja. Tās normatīvās vērtības tiek aprēķinātas katrai nozarei, bet vidēji svārstās robežās no 1.49 līdz 2.49. Vērtība, kas mazāka par 0,99, norāda uz uzņēmuma nespēju nokārtot laiku un vairāk nekā 3 - lielu neizmantoto aktīvu daļu.

Koeficients atspoguļo maksātspējuorganizācijas ne tikai pašreizējā brīdī, bet arī ārkārtējos apstākļos. Tomēr tas ne vienmēr nodrošina pilnīgu priekšstatu. Tirdzniecības uzņēmumos rādītāja vērtība ir mazāka par normatīvo, bet ražošanas uzņēmumiem tas parasti ir lielāks.

Steidzama likviditāte

Uzņēmēja spēja atmaksāt saistības uz ātro aktīvu rēķina, atskaitot krājumus, atspoguļo tūlītējās likviditātes attiecību. Formula pēc līdzsvara (līnijas numuri):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

Vai arī:

K = (vairāki DZ + gala dalījumu + DS) / (vairāki aizdevumi) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Aprēķinot šo koeficientu, tāpat kā iepriekšējo, rezerves netiek ņemtas vērā. No ekonomiskā viedokļa šīs aktīvu grupas īstenošana radīs lielāko zaudējumu uzņēmumam.

Optimālā vērtība ir 1,5, minimālā vērtība ir 0,8.Šis rādītājs atspoguļo to saistību īpatsvaru, kurus var segt no pašreizējās darbības naudas ieņēmumiem. Lai palielinātu šī rādītāja vērtību, jāpalielina pašu kapitāla apjoms un jāpiesaista ilgtermiņa aizdevumi.

Tāpat kā iepriekšējā gadījumā, indikatora vērtībavairāk nekā 3 norāda uz neracionāli organizētu kapitāla struktūru, ko izraisa lēnu krājumu apgrozījums un debitoru parādu pieaugums.

ilgtermiņa likviditātes rādītājs

Absolūta likviditāte

Uzņēmuma spēja atmaksāt parādu naudas izteiksmē atspoguļo absolūto likviditātes rādītāju. Formula pēc līdzsvara (līnijas numuri):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

Optimālā vērtība ir lielāka par 0,2, minimālā vērtība -0,1. Tas liecina, ka 20% no organizācijas steidzamajām saistībām var nekavējoties atmaksāt. Neskatoties uz to, ka ir tikai teorētiska varbūtība, ka rodas nepieciešamība steidzami atmaksāt visus aizdevumus, ir jāspēj aprēķināt un analizēt absolūto likviditātes rādītāju. Formula pēc bilances:

K = (īstermiņa finanses + DS) / (īsie aizdevumi) = A1 / (Π1 + Π2).

Aprēķinos izmanto arī kritisko likviditātes rādītāju. Formula pēc bilances:

Kkl = (A1 + A2) / (П1 + П2).

Citi rādītāji

Kapitāla manevrējamība: А3 / (АО-А4) - (П1 + П2).

Tās dinamikas samazinājums tiek uzskatīts par pozitīvu faktoru, jo daļa no līdzekļiem, kas iesaldēti ražošanas krājumos un debitoru parādos, tiek atbrīvota.

Aktīvu īpatsvars bilancē: (bilance kopā - A4) / bilance kopā.

Nodrošinājums ar pašu kapitālu: (P4 - A4) / (AS - A4).

Organizācijai kapitāla struktūrā jābūt vismaz 10% no saviem finansējuma avotiem.

jaunās bilances formulas likviditātes koeficienti

Neto apgrozāmie līdzekļi

Šis rādītājs atspoguļo starpību starpapgrozāmie līdzekļi un aizdevumi, kreditoru parādi. Tā ir daļa no kapitāla, ko veido ilgtermiņa aizdevumi un pašu kapitāls. Aprēķina formula ir:

Neto kapitāls = OA - īstermiņa aizdevumi = 1200. lpp. - 1500. lpp

Apgrozāmo līdzekļu pārsniegums pār saistībāmnorāda, ka uzņēmums spēj atmaksāt parādus, ir rezerves darbības paplašināšanai. Normatīva vērtība ir lielāka par nulli. Apgrozāmā kapitāla trūkums norāda uz organizācijas nespēju atmaksāt saistības un ievērojamu pārpalikumu - par līdzekļu neracionālu izmantošanu.

Piemērs:

Uzņēmuma bilancē:

  • Skaidrā nauda (DS) - 60 000 rubļu.
  • Īstermiņa ieguldījumi (KFV) - 27 000 rub.
  • Debitoru parādi (DZ) - 120 000 rubļu.
  • OS - 265 tūkstoši rubļu.
  • NMA - 34 tūkstoši rubļu.
  • Krājumi (PZ) - 158 000 rubļu.
  • Ilgtermiņa aizdevumi (Čehija) - 105 000 rubļu.
  • Īstermiņa aizdevums (CC) - 94 000 rubļu.
  • Ilgtermiņa aizdevumi - 180 tūkstoši rubļu.

Ir nepieciešams aprēķināt absolūto likviditātes rādītāju. Aprēķina formula:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimālā vērtība ir lielāka par 0,2. Uzņēmums spēj samaksāt 43% saistību uz bankas konta esošo līdzekļu rēķina.

Aprēķiniet likviditātes attiecību. Formula pēc bilances:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Indikatora minimālā vērtība ir 0.80. Ja uzņēmums izmanto visus pieejamos līdzekļus, tostarp debitoru parādus, tad šī summa būs 1,09 reizes lielāka nekā esošās saistības.

Mēs aprēķinām kritisko likviditātes rādītāju. Formula pēc bilances:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

kopējais likviditātes rādītājs

Rezultātu interpretācija

Parasti šie koeficienti nesatur semantisku raksturuslodze, bet laika intervālu kontekstā tie sīki apraksta uzņēmuma darbības. It īpaši, ja tos papildina citas aplēses un detalizētāk aplūko aktīvus, kuri tiek uzskaitīti konkrētā bilances postenī.

Nelikvīdas akcijas nevar ātri realizēt vai izmantot ražošanā. Tos nevajadzētu ņemt vērā, aprēķinot pašreizējo likviditāti.

Organizācijā, kas ir daļa nosaimniecisko grupu, netiek ņemti vērā iekšējo debitoru un kreditoru parādu likviditātes koeficienta rādītāji. Maksātspējas līmeni labāk nosaka absolūtais likviditātes rādītājs.

Daudzas problēmas izraisīs līdzekļu pārvērtēšanu. Iekļaušana neparedzētu parādu vākšanas aprēķinā noved pie nepareiza (samazināta) maksātspējas novērtējuma, iegūstot nepatiesus datus par organizācijas finansiālo stāvokli.

No otras puses, likviditātes rādītāju normatīvās vērtības ir grūti sasniegt, izslēdzot aktīvus, aprēķinot varbūtību iegūt ienākumus no maziem.